아이티켐의 공모주 청약 현황에서 핵심 포인트를 모아 정리합니다. 수요예측의 강한 수요와 낮은 유통 가능 물량이 초기 주가에도 미칠 수 있는 영향을 함께 살펴보세요. 투자 판단에 필요한 최신 정보를 제공합니다.
기업 가치와 성장성
기술력과 시장 포지션
아이티켐은 2005년 설립된 정밀화학 소재 전문기업으로, 의약품 원료·중간체, 감광재료, 전자소재 등 고부가가치 화학소재를 다룹니다. 국산화 추진으로 공급망 다변화를 이끌었고, 국내 고객사 다변화와 함께 디스플레이·반도체-의료 분야에서도 포트폴리오를 넓혀 왔습니다.
실적 흐름과 성장 여력
2024년 매출은 전년 대비 큰 폭으로 증가했고 영업이익 및 순이익에서도 개선이 확인되었습니다. 다만 2025년 1분기에는 일시적 요인으로 적자 전환이 관측되었지만, 실적 개선의 기반은 여전히 남아 있습니다. 소재 국산화와 신규 고객 확보가 실적 개선에 기여한 흐름은 지속 가능성에 대한 관측을 뒷받침합니다.
청약 일정과 공모 구조
수요예측 결과 핵심 포인트
수요예측에서는 기관 투자자들의 참여가 대폭 증가했고 경쟁률이 매우 높게 형성되었습니다. 다수의 기관이 공모가의 상단 이상 가격을 제시한 점에서 성장성에 대한 강한 확신이 반영되었습니다.
공모가 산정 및 배정 구조
공모가는 16,100원으로 확정되었고, 총 공모주 수는 200만 주입니다. KB증권이 단독 주관사로 참여해 청약이 진행되며, 청약 최소 수량은 10주, 환불일은 7월 31일입니다. 균등 배정은 일반 청약자에게도 충분한 편이며, 청약 수수료 및 환매청구권 조건도 함께 안내됩니다.
유통물량과 초기 수급 전망
의무보유확약과 상장 초기 물량
이번 공모에서 의무보유확약 비율은 건수 기준 25.5%, 수량 기준 23.8%로 제시됩니다. 상장일 기준 유통 가능 물량은 약 1,942,636주로 전체 대비 약 14.84%에 이를 전망입니다. 물량이 비교적 적은 편으로, 초기 수급 불균형 가능성이 작게 평가됩니다.
실전 수급 관점 포인트
유통물량이 적은 편이라 초기 매도 압력이 크지 않을 가능성이 있습니다. 기관 확약의 존재도 단기 변동성을 낮추는 요인으로 작용할 수 있습니다. 다만 공모가 대비 시장 상황에 따라 변동성이 존재하므로, 청약 직후의 흐름은 관심을 가져둘 필요가 있습니다.
실적과 리스크 관리
과거 실적과 향후 시사점
2024년 실적은 턴어라운드의 신호로 해석되며, 매출 성장과 흑자 전환의 전진으로 평가됩니다. 다만 2025년 1분기에는 계절성 및 특정 고객사 의존도 등의 이슈로 일시적 적자 전환이 관측되어, 향후 분기별 실적 발표를 주시하는 것이 중요합니다.
시장 상황과 평가의 불확실성
공모주의 밸류에이션은 동종업계의 비교기업 EV/EBITDA를 기초로 산정되었습니다. 미래 실적에 대한 기대가 반영되지만, 원자재 가격 변동, 공급망 리스크, 신규 고객의 시작 시점 등의 변수는 여전히 남아 있습니다. 따라서 청약 여부는 본인의 리스크 허용도와 포트폴리오 상황을 함께 고려해야 합니다.
자주 묻는 질문 (FAQ)
1) 아이티켐의 공모가는 어떤 기준으로 정해졌나요?
비교기업의 2025년 추정 EBITDA를 바탕으로 EV/EBITDA 멀티플을 적용해 산정했습니다. 성장스토리와 실적 전망을 반영한 합리적 범위로 제시되었습니다.
2) 수요예측 경쟁률이 높았던 이유는 무엇인가요?
기관 투자가의 다수 참여와 높은 가격 제시가 특징이었습니다. 국산화로 인한 공급 안정성과 성장성에 대한 신뢰가 반영된 결과로 해석됩니다.
3) 일반 청약자에게 균등 배정이 얼마나 가능할까요?
일반 청약 물량의 절반이 균등 배정에 할당되므로, 1인당 배정 가능 수량이 상대적으로 높은 편입니다. 소액 청약자도 실제로 소량이라도 받는 경우가 있습니다.
4) 2025년 상장 후 주가 흐름은 어떤가요?
상장 초기 유통물량이 비교적 낮아 수급 측면에서 긍정적 요인이 작용할 수 있습니다. 다만 단기 변동성은 외부 요인에 의해 좌우될 수 있어, 초기 멀티포지션 전략이나 위험 관리가 필요합니다.